ETF 용어사전

ETF 투자를 시작할 때 꼭 마주치는 핵심 용어 30개를 쉽게 풀어 정리했습니다. 처음 보는 단어가 나오면 이 페이지에서 빠르게 찾아보세요.

① 기본 개념

ETF Exchange Traded Fund · 상장지수펀드

주식처럼 거래소에 상장되어 실시간으로 사고팔 수 있는 펀드입니다. 하나의 ETF를 사면 그 안에 담긴 여러 종목에 분산 투자하는 효과가 있습니다.

기초지수 Benchmark · 벤치마크

ETF가 추종하거나 비교 대상으로 삼는 지수입니다. 예를 들어 코스피200을 추종하는 ETF의 기초지수는 코스피200이며, 액티브 ETF는 이 지수보다 높은 성과를 목표로 합니다.

운용사 Asset Management Company

ETF를 만들고 운용하는 자산운용회사입니다. 타임폴리오·삼성액티브·미래에셋 등이 대표적이며, 같은 테마라도 운용사에 따라 담는 종목이 다릅니다.

운용보수 Expense Ratio

ETF를 운용하는 대가로 투자자가 부담하는 연간 수수료입니다. 보수는 매일 조금씩 자동 차감되며, 장기 투자일수록 보수 차이가 수익률에 크게 영향을 줍니다.

위험등급 Risk Grade

금융상품의 위험 수준을 1~6등급으로 표시한 것입니다. 숫자가 낮을수록 위험이 큽니다(1등급=매우 높은 위험). 투자설명서에서 확인할 수 있습니다.

② 가격·평가

NAV Net Asset Value · 순자산가치

ETF가 보유한 자산의 실제 가치를 1주 기준으로 나타낸 값입니다. ETF의 "진짜 가격"이라 할 수 있으며, 시장 거래가격은 이 NAV 근처에서 형성됩니다.

순자산총액 AUM · Assets Under Management

ETF가 굴리는 자산의 전체 규모입니다. 규모가 클수록 안정적이며, 너무 작으면 상장폐지 위험이나 거래 유동성 문제가 생길 수 있습니다.

괴리율 Premium / Discount

ETF의 시장 거래가격과 NAV(실제 가치)의 차이를 백분율로 나타낸 것입니다. 괴리율이 크면 비싸게 사거나 싸게 파는 셈이 되므로, 거래 시 괴리율이 작은지 확인하는 것이 좋습니다.

추적오차 Tracking Error

ETF의 실제 수익률이 기초지수 수익률과 얼마나 벌어지는지를 나타냅니다. 패시브 ETF는 작을수록 좋고, 액티브 ETF는 의도적으로 지수와 다르게 운용하므로 큰 것이 자연스럽습니다.

iNAV indicative NAV · 실시간 추정 순자산가치

장중에 실시간으로 추정해 보여주는 NAV입니다. 투자자가 지금 거래하는 가격이 적정한지 판단하는 기준이 됩니다.

③ 보유·구성

보유종목 Holdings · 구성종목

ETF가 실제로 담고 있는 개별 종목들입니다. ETF를 산다는 것은 곧 이 보유종목들에 비중대로 투자하는 것이며, 이름보다 실제 보유종목을 확인하는 것이 중요합니다.

비중 Weight

ETF 전체에서 특정 종목이 차지하는 비율(%)입니다. 비중이 한두 종목에 지나치게 쏠려 있으면 분산 효과가 떨어지므로 주의가 필요합니다.

리밸런싱 Rebalancing

ETF의 보유종목과 비중을 다시 조정하는 것입니다. 패시브 ETF는 정기적으로, 액티브 ETF는 운용역 판단에 따라 수시로 리밸런싱이 일어납니다.

편입 / 편출 신규 편입 · 제외

ETF에 새로운 종목이 추가되는 것을 편입(신규), 기존 종목이 빠지는 것을 편출(제외)이라 합니다. 액티브 ETF에서는 이 변화가 운용역의 시장 판단을 보여주는 신호가 됩니다.

CU Creation Unit · 설정단위

ETF를 만들거나 해지할 때 거래되는 최소 묶음 단위입니다. 일반 투자자가 직접 다룰 일은 거의 없지만, ETF의 유동성과 관련된 개념입니다.

④ 액티브 ETF

액티브 ETF Active ETF

운용역이 적극적으로 종목을 선별해 기초지수보다 높은 수익(초과수익)을 추구하는 ETF입니다. 보유종목이 자주 바뀌는 것이 특징입니다.

패시브 ETF Passive ETF

기초지수를 그대로 따라가는 것을 목표로 하는 ETF입니다. 종목 변화가 거의 없고 보수가 낮습니다. 액티브 ETF와 대비되는 개념입니다.

알파 Alpha · 초과수익

기초지수 대비 추가로 얻은 수익을 말합니다. 액티브 ETF가 추구하는 핵심 목표가 바로 이 플러스 알파이지만, 항상 달성되는 것은 아닙니다.

운용역 Fund Manager · 펀드매니저

ETF의 종목 선정과 비중 조절을 담당하는 전문 인력입니다. 액티브 ETF의 성과는 운용역의 역량에 크게 좌우됩니다.

테마 ETF Thematic ETF

AI·반도체·바이오·2차전지 등 특정 산업이나 트렌드에 집중 투자하는 ETF입니다. 액티브 ETF 중 상당수가 테마형으로 출시됩니다.

⑤ 거래·세금

분배금 Distribution · 배당

ETF가 보유 종목에서 받은 배당·이자 등을 투자자에게 나눠주는 돈입니다. 월배당·분기배당 등 ETF마다 지급 주기가 다릅니다.

유동성 Liquidity

원할 때 ETF를 쉽게 사고팔 수 있는 정도입니다. 거래량이 많고 순자산총액이 클수록 유동성이 좋아 원하는 가격에 거래하기 쉽습니다.

LP Liquidity Provider · 유동성공급자

ETF가 적정 가격에 거래되도록 매수·매도 호가를 제공하는 증권사입니다. LP 덕분에 거래량이 적은 ETF도 NAV 근처에서 거래될 수 있습니다.

보유기간과세 국내 ETF 세금

국내 주식형 ETF와 기타 ETF(해외·채권 등)는 세금 체계가 다릅니다. 매매차익·분배금에 대한 과세 방식이 상품마다 다르므로 투자 전 확인이 필요합니다. 세금은 개인 상황에 따라 다르므로 전문가 상담을 권장합니다.

연금계좌 투자 연금저축 · IRP

연금저축펀드나 IRP 계좌에서 ETF를 매수하면 세제 혜택을 받을 수 있습니다. 단, 계좌 종류에 따라 투자 가능한 ETF와 위험자산 한도가 다릅니다.